9月23日盘初，房地产板块异动拉升，我爱我家录得3连板，华远控股、中华企业亦强势涨停；世联行一度实现6天5板，万科A亦一度封板，华丽家族、陆家嘴、特发服务等多股跟涨。
消息面上，房地产市场近期迎来密集政策“组合拳”，而自“8·28新政”以来，一线城市房价已有所回暖，“金九”成色初显。
政策利好不断 房地产进入存量时代
8月28日，住建部、自然资源部、金融监管总局联合印发《关于完善商品住房销售制度的通知》，部署稳步推进商品住房销售制度改革，“8·28新政”正式启幕。
9月20日，新修订的《住房公积金管理条例》正式施行，公积金提取情形扩至9种，新增装修自住住房、支付自住住房物业费等提取情形，并取消支付房租的收入比例门槛，贷款审查时限由15日缩短至10日，个体工商户、非全日制从业人员等灵活就业群体亦被纳入自愿缴存范围。
而在上周五举行的国新办发布会上，住建部进一步定调，房地产市场供求关系发生重大变化、行业进入存量时代，二手房交易占比已由2020年的27%升至今年前8个月的52%。
住建部同时表示，现房销售是大势所趋，新项目优先选择现房销售，统筹用好针对项目的土地、金融、税收等支持政策；实行预售的，完善预售资金监管，切实维护购房人合法权益。
一线城市新房、二手房价格环比上涨
在政策支撑下，房地产市场已出现回暖迹象。
国家统计局近日公布的8月份70个大中城市房价数据显示，一线城市新建商品住宅销售价格环比由上月持平转为上涨0.1%，二手住宅销售价格环比上涨0.1%、连续第6个月上行；分城市看，上海新房、二手房价格环比分别上涨0.4%、0.3%，均领跑70城，深圳分别上涨0.2%、0.1%，广州新房上涨0.1%，一二三线城市房价同比降幅全线收窄。
据中指研究院数据，9月1日至20日，重点30城新建商品住宅成交面积同比微增1.4%，一线城市继续保持增长，修复仍集中于核心城市优质板块与项目，结构性分化延续；重点20城二手住宅成交套数同比增长13.1%，北京、上海成交量连续7个月同比增长。
上海链家数据显示，9月1日至19日，该平台二手房带看量较8月同期提升13.4%，客户咨询量同比提升5.4%。
另据深圳贝壳研究院监测，“8·28新政”后22天（8月29日-9月19日），深圳二手房新增客源量环比新政前22天增长8.1%，带看量环比增长19%。
机构看好房地产板块估值修复
房地产“存量时代”，是指住房供求关系发生重大变化后，市场交易重心由新房转向二手房、行业发展由增量开发转向增量与存量并重的发展阶段。当前，政策“组合拳”与销售数据改善正共同催化板块估值修复。
“房价已经具备了止跌的基础。”中信证券最新研报指出，一线城市新房价格环比转涨、京沪二手房价年内已实现止跌，当前不少城市房价收入比接近合理水平，租金回报率超过无风险利率，不少住房已能实现月供低于租金。
开源证券认为，“8·28新政”出台后，各地正在密集研判反馈，预计四季度将有更清晰的执行细则；核心城市限制性政策优化、公积金贷款、城市更新等方向仍有较大放松空间，维持行业“看好”评级。
在政策与数据双重改善的背景下，华泰证券进一步指出，上半年房地产行业仍处于结转规模下行与盈利能力探底的阶段，但销售降幅收窄、减值压力趋缓、“8·28新政”落地与运营转型提速，将提升房企α属性的估值溢价，为结构性机会提供支撑。
“只有稳定购房人信心，以及供给侧出清，才能稳定房地产市场。”中银证券认为，长期看，近期一系列的政策是符合稳定发展、提质提效的大方向的。投资建议方面，利好有股权、债权融资能力且自身资金实力较强的上市房企，以及在存量改造方面有实力的公司。
多只地产股近期获融资客抢筹
东方财富行业板块显示，目前房地产板块共95只成份股（剔除B股），合计总市值约1万亿元。保利发展体量约700亿元居首，招商蛇口、万科A、陆家嘴、张江高科市值均超450亿元。
年初至今，房地产板块整体表现疲弱，不过近一周，板块走势显著转强，多达近96%个股录得股价上涨。世联行大涨47.47%居首，我爱我家涨近36%，华丽家族、万科A、华远控股、绿地控股、特发服务涨幅均超20%，另有16股涨幅均在10%以上。
从资金角度看，东方财富Choice数据显示，近一周，共有26只地产股获得融资客青睐，其中12股净买入额超千万元。
万科A获杠杆资金加仓2.06亿元，我爱我家获抢筹0.84亿元，绿地控股、华丽家族均获超3500万元融资净买入，盈新发展融资净买额亦接近2500万元。
股息率方面，共有10只地产股股息率(TTM)超过1.5%。其中，中国国贸股息率高达5.44%居首，南京高科、浦东金桥股息率均超4%，外高桥、招商积余分别达3.72%、2.84%，中新集团、宁波富达、上海临港亦均超2.3%。在板块整体深度破净的背景下，高股息成份股的防御属性进一步凸显。
