中国银行分析师 王刚
周四(1月11日),美国公布12月CPI数据前后,黄金颇为震荡,最低见2013.13美元,最高触及2039.49美元,最终收盘于2,028.99美元,区间震荡幅度达到20多个美元。
周四美国劳工统计局表示,消费者物价指数(CPI)在11月微升0.1%之后,12月环比上涨0.3%。包括房租、酒店和汽车旅馆住宿以及学校住宿的住房成本占CPI升幅的一半以上。12月CPI同比上涨3.4%,11月为上涨3.1%。接受路透访查的经济学家此前预测,CPI环比上涨0.2%,同比上涨3.2%。自去年6月CPI同比涨幅放缓至3.0%以来,持续高企的房租限制了消费者通胀进一步回落的步伐。12月整体核心CPI同比上涨3.9%,为2021年5月以来的最小涨幅,11月涨幅为4.0%。尽管消费者物价依然高企,但美联储青睐的通胀指标已明显回落。这是一个模棱两可的结果。数据有可能促使美联储首次降息的时间可能比市场预期的要晚。而且,美联储官员在数据公布之后还发出鹰派意见,令黄金投资者颇费踌躇。其中,克利夫兰联邦储备银行总裁梅斯特(Loretta Mester)周四表示,最新的消费者物价指数(CPI)数据显示,通胀率回到美联储2%目标利率的道路坎坷不平,这意味着联储在3月下调政策利率可能为时过早。从美国12月份通胀报告的细节部分可看出,住房消费对CPI涨幅的贡献超过一半。能源价格上涨,电力和汽油价格均有所上升。这可能是导致月度整体数据略高于预期的原因。CPI的适度上涨可能不会对市场近期对美联储的预期产生重大影响,但1月份的月度数据若再次上涨0.3%,就可能会降低3月份降息的可能性,并使5月份降息的确定性下降。如果是这样,美国国债收益率曲线将进一步趋于平坦,并可能提携美元维稳。如此情形之下,料黄金冲高的动能将会有限。
技术层面上,日线图上的2,020美元的水平,随后是2,017-2,016美元区域附近的多周低点以及目前接近2,013美元区域的50日简单移动平均线 (SMA),暂时保护黄金任何有意义的下滑。令人信服地跌破后者将被视为看跌交易者的新触发因素,并将金价拖至2,000美元的心理关口。鉴于日线图上的震荡指标刚刚开始获得负面牵引力,下行轨迹可能会进一步延伸至12月波动低点,即1,973美元区域附近。进一步下跌最终可能会跌至1,965-1,963美元汇合点。上方只有突破2080美元高位,或许才有望看到黄金继续冲击2100美元关口或更高的水平。