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  • DATE:2023-11-23 17:02:00

【XM外汇经纪商平台】美联储降息预期降温 美元自两个月低点反弹 黄金2000美元关口受挫

第一黄金网11月23日讯 日内欧盘时段,现货黄金窄幅震荡,目前交投于1994美元/盎司附近。上一交易日公布的美国初请失业金人数超预期下降,美元指数低位反弹,通胀预期持续攀升,市场降低对美联储2024年降息押注,对黄金造成压力。

周四(11月23日)现货黄金开盘报1989.16美元/盎司,截至发稿,现货黄金暂录得1994.58美元/盎司,涨幅0.23%。周四迎来美国感恩节假期,市场流动性减弱,投资者处于观望之中。

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美元指数从两个半月低点反弹 市场降低美联储2024年降息预期

美元指数隔夜上涨,从两个半月低点反弹,此前经济数据显示美国上周初请失业金人数降幅大于预期。与此同时,美国10月耐用品订单降幅大于预期,显示经济在第三季强劲增长后大幅降温。

另一个令美联储担忧的指标是,密歇根大学的一项调查显示,本月消费者预计近期和长期通胀都将走高,尤其是未来五年的通胀。

三井住友银行亚洲宏观战略主管Jeff Ng说:“美元在最近的疲软之后已经部分反弹……密歇根大学的调查提醒市场,未来1年和5年的通胀预期仍将保持粘性,利率可能会在更长时间内保持在较高水平。”

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美元反弹,此前经济放缓和通货紧缩迹象推动美元连续三周走软,导致市场排除美联储可能进一步加息的预期。美债也上涨,10年期公债收益率本月下跌近0.5个百分点。

市场已经降低了对美联储在2024年降息的预期,根据芝加哥商品交易所集团的FedWatch工具,目前期货显示,美联储在2024年3月的政策会议上降息的可能性为27%,而在5月政策制定者会议上降息的可能性升至40%。

全球11月采购经理人指数(PMI)初值也将于周四公布,应能帮助投资者评估衰退风险以及降息开始的速度。欧元区PMI已经低于50,表明经济活动正在萎缩。英国也是如此,而美国10月制造业PMI大幅收缩。

美国经济有望实现“软着陆”

根据摩根大通的统计,自2022年年底以来,除日本外所有G10经济体的连续核心通胀率已从 6%降至3%,因此可以看到,央行们已经完成了使通胀回到目标所需的四分之三以上的调整,那么目前在美国3.2%的CPI距离2%已无多少差距的情况下,如何走好这最后一步就显得更加重要。

首先,目前美国的劳动力市场仍具备活力,在通胀降低、需求依然强劲的环境下,居民实际收入将继续增长。

其次,尽管紧缩政策使得利率居于高位,但根据摩根大通此前的研究,货币紧缩对GDP增长率的最大影响会出现在大约两个季度内,且一般不会有较长的滞后期。因此,即使考虑到明年利率仍将维持在高位较长时间,2024年金融环境收紧对经济的影响也将有明显的减缓。

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最后,美国银行近期发布的最新基金经理调查显示,大部分受访者预计,美国经济将出现“软着陆”,大型科技股有望开启新一轮牛市。机构将现金水平从5.3%下调至4.7%的2年低点,61%的人预计债券收益率会下降,这是有记录以来最高的。

综上,现在的美国经济仍有较大概率实现“软着陆”。在此前提下,美国经济仍能在高利率下继续维持增长,美联储没有理由在还未实现通胀目标的情况下仓促地进入降息周期,这将导致严重的政策错误。

技术分析

FXStreet分析师Haresh Menghani最新撰文,对金价技术前景进行分析。

Menghani表示,假如金价突破2000美元/盎司大关,那么金价可能在2007美元/盎司附近继续面临强劲阻力。一些后续买盘将导致金价随后突破2009-2010美元/盎司关口,或10月触及的数月高位,这将被看涨交易员视为新导火索。

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下行方面,Menghani指出,1989-1988美元/盎司区域可能会限制金价近期的下行空间,接下来的支撑位于1979-1978美元/盎司区域和1965美元/盎司附近的本周低点。

Menghani警告称,如果未能守住上述支撑位,可能会引发激进的技术性抛售,并推动金价跌向200日简单移动平均线(SMA),目前约为1940美元/盎司。