第一黄金网11月21日讯,在上周美国公布的CPI、PPI数据明显下行后,投资者变得更加乐观,利率期货显示美联储继续加息的可能性已近乎归零。
周一黄金美盘1965美元后迅速拉升,周二亚盘,金价已突破1990关口,截至午后发稿,报价在1991.1美元/盎司。
今日11月21日,距离今年美联储最后一次议息会议还有三周时间。虽然美联储官员频频释放信号,暗示将耐心等待更多证据表明通胀降温。
在上周美国CPI、PPI数据公布之后,投资者却变得更加乐观,利率期货显示美联储继续加息的可能性已经排除,投资者关注最早明年5月降息的可能性。
金融状况宽松随着长期美债收益率回落变得更加明显,对于关注政策双向风险的美联储而言,如何给市场热情“踩刹车”可能成为挑战。
本月初,美联储决定将联邦基金利率连续第二次保持在近22年来的最高水平。
决议声明暗示,如果通胀不继续放缓,将为未来再次加息敞开大门。这意味着美联储会在接下来的会议上,继续依据数据逐次决定是否需要继续采取行动。
Oanda高级市场分析师厄拉姆表示,从反通胀趋势和经济降温的情况看,本轮加息的政策效果终于开始显现,美联储继续保持耐心的理由越来越充分。
联邦基金利率期货最新定价显示,明年5月下调利率的可能性超过50%,6月降息的概率超过80%。
上周,由于美国 10 月份消费者物价指数 (CPI) 数据、以及PPI数据双双疲软,市场判断美联储的加息已经结束。
上周的美国消费者物价指数报告显示,消费者通胀的降温速度快于预期,而上周四的美国初请失业金人数则表明劳动力市场正在降温。
市场似乎确信美联储将在 2023 年 12 月的政策会议上维持利率不变,并预计到 2024 年底降息近 100 个基点。
由此导致美国收益率和美元下行压力加大,上周五,10年期国债收益率从10月底的峰值5.02%跌至4.38%,创9月底以来的最低水平。
同样,2年期和5年期利率跌至9月份以来的最低点,分别为4.80%和4.35%。
同步,美元在 9 月份以来的最低水平附近徘徊,美元指数的涨势也从106关口暴跌至103关口,周线大阴。
尽管巴以冲突导致的避险在近期有所衰减,但贵金属还是受益大涨。
道明证券分析师Ghali甚至预计,金价将在此时开始创下一系列新的历史高点。
他还表示,即使在即将到来的突破之前,黄金目前的强势也表明央行的购买已经导致市场发生结构性变化。
Ghali表示:“黄金市场的有趣之处在于,我们看到的利率上行往往对金价相当不利,但如果你缩小范围,今天的金价仍然徘徊在历史高点附近。”
“这种关系的恶化实际上表明央行的需求非常大,这种需求扭曲了这种关系,因为主要是投资者倾向于关注利率,并且利率会渗透到流向黄金的资本。
道明证券分析师表示,迫在眉睫的经济衰退、美联储反应迟缓以及快速的降息周期将共同推动金价在 2024 年上半年创下历史新高。
道明证券分析师Ghali在接受采访 时表示:“我们预计金价平均每季度将上涨至2100 美元/盎司。”
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